Antes de tudo, imagine que você está prestes a entrar em um jogo decisivo: você terá uma voz ativa, poderá influenciar decisões importantes ou simplesmente receber um retorno financeiro previsível — dependendo da peça que escolher neste tabuleiro chamado mercado de ações. Parece complexo? Fique tranquilo! Este artigo foi pensado especialmente para você, que quer começar a investir de forma inteligente, sem jargões complicados.
Aqui, vamos desmistificar conceitos como ações ordinárias, ações preferenciais, units, fracionárias e golden share, apresentando benefícios, riscos, exemplos reais e dicas essenciais. E mais: vamos responder de forma clara às dúvidas mais comuns. Ao final, você entenderá qual tipo de ação combina com o seu perfil — seja conservador, arrojado ou buscando equilíbrio.
Ações Ordinárias: Direito a Voto e Influência na Gestão
O que são ações ordinárias?
As ações ordinárias (ON) dão ao investidor o direito de votar nas assembleias da empresa. Isso significa que você participa de decisões estratégicas, como escolha de diretores, fusões ou alterações estatutárias. No Brasil, essas ações são identificadas pelo número 3 no final do ticker — por exemplo, PETR3, VALE3 ou ITSA3. Já nos EUA, o ticker (como AAPL, TSLA) por padrão representa ações ordinárias.
Vantagens das ações ordinárias
– Poder de decisão: você tem voz ativa, influenciando diretamente a estratégia da empresa.
– Tag along: direito de vender sua participação nas mesmas condições dos controladores caso haja mudança de controle — uma proteção importante.
Exemplo real: Tesla e a diversidade no conselho
Em 2022, acionistas da Tesla pressionaram por maior diversidade no conselho. Esse tipo de movimento só é viável graças à posse de ações ordinárias (ON), que conferem voto — uma prova prática de que seu voto pode alterar a trajetória da empresa.
Desvantagens e riscos
– Dividendos não garantidos: quem possui ON pode ficar sem receber dividendos, já que a empresa pode optar por reinvestir os lucros.
Exemplo: a Amazon é famosa por reinvestir quase todo o lucro, o que faz com que ações ordinárias (e preferenciais) não paguem dividendos regularmente.
– Diluição de participação: quando a empresa emite novas ações, seu percentual na companhia pode diminuir.
Cenário real: Americanas (AMER3) lançou novas ações em 2021, reduzindo a participação dos investidores existentes.
Ações Preferenciais: Dividendos Prioritários, sem Voto
Visão geral das ações preferenciais
Também chamadas de PN no Brasil (término em 4, como PETR4, ITSA4), essas ações dão prioridade no pagamento de dividendos e, em caso de falência, têm preferência sobre as ON. Ao contrário das ações ordinárias, não oferecem direito de voto ao investidor.
Nos EUA, essas ações são conhecidas como Preferred Stocks, geralmente com um “P” no ticker (ex.: BAC.PA).
Vantagens das ações preferenciais
– Dividendos garantidos ou prioritários: recebem pagamentos antes das ON e, muitas vezes, contam com cláusulas mínimas.
Exemplo: Eletrobras (ELET6) concede rendimento anual de 6% sobre o valor original da ação.
– Maior segurança em caso de falência: credores vêm primeiro, mas PNs saem antes das ON na divisão dos ativos.
Desvantagens e riscos
– Sem direito a voto: o controle da empresa continua com os emitentes das ON ou com a alta cúpula da companhia.
Exemplo: em 2016, investidores com PNs da OGX (posteriormente Oi) não puderam impedir a reestruturação, que prejudicou seus investimentos.
– Menor liquidez: essas ações são menos negociadas, o que pode dificultar a venda rápida — Petrobras com PETR4 pode ter até 30% menos volume que PETR3.
Units: Diversificação Automática em um Só Ativo
O que são units
Units são pacotes que combinam diferentes tipos de ações (ON, PN e, às vezes, bônus de subscrição). No Brasil, aparecem com códigos que terminam 11, como TAEE11. Já nos EUA, as chamadas Units Offerings misturam ações e até títulos de dívida (como fez Lumen Technologies).
Benefícios das units
– Diversificação integrada: um único ativo oferece exposição a diferentes classes, combine voz e dividendos.
Exemplo: SANB11 inclui 1 ON + 2 PN, balanceando influência e retorno.
– Bônus de subscrição: permitem aquisição futura de ações a preços predefinidos.
Ações Fracionárias: A Porta de Entrada para Grandes Empresas
Como funcionam as ações fracionárias
No Brasil, são identificadas com “F” no código (ex.: PETR3F). Permitem comprar frações da ação, como 0,1 de uma PETR3. Nos EUA, plataformas como Robinhood e Charles Schwab já oferecem fractional shares sem códigos específicos.
Vantagens das ações fracionárias
– Acessibilidade: você pode investir em empresas com ações caras (como Amazon ou Google) com menos dinheiro.
– Flexibilidade para microinvestidores: ideal para quem quer diversificar sem comprometer grandes somas.
Riscos das fracionárias
– Liquidez reduzida: encontrar contrapartes pode ser mais difícil, principalmente em pequenos lotes.
– Possíveis taxas altas por corretora: em alguns casos, os custos podem comprometer o retorno.
Ações de Classes Especiais: Controle Centralizado e Golden Shares
Golden Shares: poder específico e veto estratégico
São ações que garantem poderes extras, geralmente retidos por governos em empresas privatizadas. As chamadas “ações douradas” permitem vetos importantes.
Exemplo: o governo brasileiro detém essa ação na Petrobras (PETR3), tendo vetado a venda de refinarias em 2021 — uma proteção importante para interesses nacionais.
Ações com voto plural: controle concentrado
Algumas empresas emitem ações com peso de voto maior para controladores.
Exemplo: a Meta Platforms (ex-Facebook) mantém controle centralizado nas mãos de Mark Zuckerberg com as ações Classe B, que valem 10 votos cada, mesmo com apenas ~13% do capital total — protegendo a visão do fundador, mas deixando minoritários sem influência.
Riscos envolvidos
Governança frágil: decisões podem ser tomadas por um grupo restrito, sem olho externo.
Caso emblemático: Enron, que usou estrutura de sociedades complexas para encobrir fraudes na década de 2000.
Como Escolher? Dicas por Perfil e Objetivo
Perfil conservador
Prefira ações preferenciais de empresas sólidas que priorizam dividendos, como exemplos ITSA4 e TAEE11, que historicamente mantêm distribuição mesmo em crises.
Perfil voltado à influência
Quer participar das decisões e acredita na governança de longo prazo? Invista em ações ordinárias de empresas reconhecidas, como WEGE3 ou Itaú (ITUB3). Nos EUA, Apple (AAPL) e Tesla (TSLA) são opções acessíveis.
Perfil de flexibilidade
Buscando o melhor dos dois mundos? Invista em units, balanceando influência e renda. Fique de olho nas estruturas de subscrição — elas podem trazer oportunidades extras.
Perfil iniciante ou com pouco capital
Comece por ações fracionárias. Permitem experiência real sem exigência de grande aporte. Você pode entrar em patamares mais altos com segurança.
